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Frax Finance回顧

已更新:2023年8月31日


這篇文章將回顧 FraxFinance產品和它之間的協同作用。 它們的存在有充分的理由。


讀完本文後,你將能夠回答以下問題:

  • 為什麼在 Frax Finance 上有這麼多不同的產品?

  • 它們是如何交織在一起的?

  • 創建 Fraxchain 的理由是什麼?

讓我們開始吧!

 

$FRAX 穩定幣:通過引導深度流動性 Curve Finance 的投票指標和賄賂系統


Fraxlend:建立在$FRAX 深度流動性的基礎上,使人們能夠進行借貸/槓桿化,即通過循環借入$FRAX 來擴大抵押品的敞口(如果沒有深度流動性,拋售壓力可能會導致$FRAX 脫鉤)

  • 相當於鑄造 $FRAX 直接由那些根據風險水平具有不同上限的抵押品類型支持

  • 注意:雖然所有 $FRAX 持有者都可以存款並賺取利息,但一些 $FRAX 是由其 AMO 鑄造的,不會向貸方分配利息。 因此,Fraxlend 比同等借貸金額的其他借貸協議更有利可圖


$frxETH:利用 LSD 業務 Curve Finance 的投票計創建一個飛輪,帶來最高的質押獎勵

  • 最重要的是,通過 Fraxlend 接受 sfrxETH 作為借入 $FRAX 的抵押品,LSD 業務一直在快速擴張

  • 換句話說,frxETH 的市場份額因 Fraxlend 的槓桿報價而得到提升,Fraxlend 充分利用 $FRAX 深度鏈上流動性為 sfrxETH 持有者提供槓桿作用

  • 隨著 Frax v3 的推出,Sam Kazemian 說過由於 $FRAX 收益率將由 RWA 補貼,更多賄賂和投票指標將流向 $frxETH AMM 池,使用 $frxETH 及其“貨幣溢價”提高收益耕種年利率(如下所述)


Fraxswap:第一個TWAMM,將大筆交易分解為許多小訂單,隨著時間的推移,這些子訂單以均勻的價格與AMM 進行交易,促進其回購計劃和AMO 維持與美元FRAX 掛鉤,同時節省其他AMM 的Gas 費用和交易費用


Fraxferry:一個跨鏈橋,保護 FRAX 持有者免受任何橋接風險(參見MultichainOrg),並促進 $FRAX 成為“多鏈物種”


即將推出:

Fraxchain:是為了進一步提高$frxETH貨幣溢價

  • 更多的 $frxETH 代幣用作 Gas,更少的 $frxETH 代幣作為 sfrxETH 質押,因此共享驗證器的全部 POS 收益的 $ETH 供應總量減少,從而推高了 sfrxETH 的收益。

  • 現在正在與 @EspressoSys 建立一個真正的 L2 - 作為一個生態系統,能夠始終讓開發人員獲得最佳利率收益,無論是 $frxETH 還是 $FRAX


Frax v3:與@MakerDAO 的RWA 方法(嚴重暴露於 @centrifuge 的私人貸款)不同,它只能通過承擔在其所掛鉤的實際發行人(即美元作為國債)持有資產的最小託管風險來利用美聯儲收益率票據的收益率

  • 由於國庫券的收益率以 Frax 對的形式傳遞,因此一些向 $FRAX 池的賄賂和投票指標將被引導至 $frxETH 池,以再次進一步增加 $frxETH 貨幣溢價,從而也提高 sfrxETH 年利率。


bAMM:獨特的借貸和流動性系統,類似於 crvUSD 的 LLAMMA,無需依賴預言機即可維持與 $FRAX 的掛鉤


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