建立流動性的重要性：Curve Finance、激勵模型、管理和增加流動性背後的機制、槓桿流動性池部位
本文內容重點：
流動性需求
了解當底池啟動時，流動性是如何傳播的基礎知識
提供流動性的激勵機制
了解集中化的流動性和它帶來的無常損失影響
Curve Finance經常在講解流動性激勵(Liquidity Incentives)和槓桿流動性(Leveraged Liquidity)時被大量的參考研究。假設要了解這個協議背後複雜的機制，那麼就需要先知道超級基本和最基礎的資訊，本文是專門針對 Curve Finance 系列文章中的第一篇。
為什麼要流動性？
不管是傳統金融或去中心化金融，任何能被交易的資產都需要有流動性才被接納採用。任何的DeFi協議或多或少都會有原生代幣作為計算價值的媒介，就像是在傳統金融的生態裡公司股票一樣，只是代幣被證明能夠更廣泛的使用。
對於任何有擴展性的協議，其原生代幣必須要有足夠的流動性來應對價格的波動
假設流動性深度較小，那麼交易影響價格的變動會較大，這也代表會有更大的波動性。不會有人願意持有極不穩定的資產。儘管交易量較低，但還是容易被操作的資產。
當在 ABC / XYZ對價中產生了 1000 ABC 的 XYZ 交易，而 TVL 為 2,000,000 並且定價為 1，交易後的價格將為 0.998。價格影響幾乎為0.2%。
當在 ABC / XYZ對價中產生了 1000 ABC 的 XYZ 交易，而 TVL 20,000 並且定價為 1，交易後的價格將為 0.826。價格影響幾乎17.35%。
控制流動性對協議來說比對交易者/持有者來的更為重要。 簡單來說，流動性可以成就或破壞協議。
協議的觀點：播種流動性
購買流動性
有很多方法可以獲得流動性並對其進行管理。提供流動性的最簡單方法是購買代幣並在流動性池中提供流動性。
將貨幣通膨作為獎勵
第二種確保流動性的方式是將通膨發行你的原生代幣，並將這些原生代幣作為激勵分配給那些願意提供原生代幣流動性的用戶們。
這是在DeFi生態裡面最常用來注入資金或持有流動性的模式。
零波動性獎勵
你可以創建一個戰略性的位置，讓流動性提供者能獲得自己偏好的代幣作為激勵獎勵，讓提供者的持有風險降低。Curve Finance 是一個採用上述方法的平台。它分配 $CRV 以及其他來自交易費用作為激勵措施，$CRV 的分配有點複雜理解，將在進一步的部分中詳細介紹。
管理流動性
解決賣壓和挖提代幣的問題
AMM 提供 LP 代幣，代表他們在池中的流動性份額。通常，農場代幣（AMM 用於激勵流動性提供者的代幣）對代幣供應沒有上限，並且具有高度通脹性。
流動性提供者在收集到這些代幣後會立即出售這些代幣，以獎勵他們提供的流動性。隨著獎勵代幣越來越膨脹，LP 最終會轉移到一個新的池中，最終減少整體獎勵。
獎勵代幣的通貨膨脹模型
這個問題可以通過提供與所提供流動性相同的代幣來輕鬆解決 Uniswap 確實以類似的方式解決了這個問題。當交易發生時，費用以相同的方式收取並添加到池中。LP 代幣表示該池的百分比份額，因此每筆交易，為流動性提供的資產的可索取數量都會增加。 Curve.fi 還提供 $3CRV、穩定幣池的 LP 代幣（$DAI / $USDC / $USDT）形式的獎勵。LP 在為 Curve 融資提供流動性時會遇到與上述相同的情況。
獎勵代幣的賣壓
這個問題也可以通過開發一種機制來解決，如果 LP 在智能合約中鎖定/抵押他們的 LP 代幣，該機制會提供更多獎勵。 某些協議確實有一個質押合約，允許 LP 在 AMM 上提供流動性並將 LP 代幣質押在該質押合約上以獲得更多獎勵。 Curve Finance 也為此提供了解決方案，通過提供將 LP 代幣質押到合約（流動性指標）中以獲得 $CRV 作為獎勵的機會。
Curve Finance的方法
Curve Finance 是一種眾所周知的穩定幣流動性協議，它有可能解決流動性問題。
Curve Finance 有一種新穎的方式來獎勵 LP 的流動性；每個協議都希望獲得一個戰略地位，在那裡他們可以將更多的獎勵引導到他們的流動性池中，以吸引越來越多的 LP 來建立流動性深度。
Curve Finance 有一種機制，在該機制中，流動性池的投票數決定了有多少獎勵（以 $CRV 的形式）流向該特定池的 LP。$veCRV（$CRV 的鎖定和非流動版本）擁有對礦池的投票權。 如果一個協議設法獲得足夠的 $veCRV，它可以為 LP 提供足夠的獎勵，使其不撤回其流動性。 這有更多的層次和策略，但這是對Curve Finance的基本理解。
正如我們之前所討論的，當提供的流動性是穩定幣時，滑點（執行交易時的價格變化）起著至關重要的作用。
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